李玄立志炼丹，想救百姓病苦，因为阴错阳差，失去自己原有身体，而得到叫化子的残躯，在太上老君点拨下，他结合这一副残躯，继续行医救人，最后名列仙班，成为八仙中的铁拐李。

蓬莱仙阁，烟笼雾锁，吕洞宾（石维坚饰）、铁拐李（赵钱孙饰）、何仙姑（田晓梅饰）、汉钟离（铁牛饰）、韩湘子（孙剑饰）、蓝采和（杨健忠饰）和张国老（袁之远饰）七位神仙共聚一堂。席间，铁拐李提议将官宦曹国舅