悟空（陈信喆饰）大战如来，如来一掌将悟空拍在五行山下，也拍出了西游世界500年时间空白。这500年悟空静待取经人唐僧（迟重瑞饰）的到来。太白金星给他带来一枚元神珠，声称只要将其珠送往灵台方寸山即可重获

江湖从来就是非横生。自从如来天尊（曹达华饰）自创了威力无穷的如来神掌后，武林中的各门各派都虎视眈眈，天尊不胜烦扰，将如来神掌和火云战衣传与了徒弟古汉魂（万梓良饰）后，圆寂过世。从此古汉魂自称火云邪神，

西天取经五百年后，如来圆寂，金翅大鹏祸乱三界。孙悟空为拯救三界，口含如来舍利降世人间。在召集师弟沙悟净、朱悟能的过程中，悟空终于领悟舍身取义的无量佛法，蜕变真身，消灭蛤蟆精，踏上打败金翅大鹏的西行路。

广告公司任职的武德辉（刘德华饰）与同事厉迟（陈百祥饰）前往大陆公干，顺便走私出土文物。他们无意中发现了一个秘洞，得到了一本武功秘籍，并且救出了冷冻在山洞中的元朝云萝公主（王祖贤饰）和侍女小蛮（梅小惠饰

《童话西游》是一部益智性、教育性、趣味性极强的影片，主题思想积极向上，通篇贯穿“诚信为本”这一主题，是思想性、可看性、娱乐性有机结合的寓教于乐的儿童片。该剧由儿童演员演绎传统名著，极富特色。